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Marchés des céréales
A l’approche de l’élection présidentielle, l’activité des USA à l’export est restée très dynamique. Le Mexique et la Chine ont contractualisé d’importants volumes de maïs et de soja pour sécuriser leurs approvisionnements face aux incertitudes sur le devenir des accords commerciaux actuels.
Si depuis ce début de campagne, la situation est compliquée pour les exportateurs européens, contraints par leur manque de compétitivité prix face aux origines mer Noire et un surplus exportable en net recul (4 Mt en France contre 10 Mt habituellement), l’élection de Donald Trump a constitué un élément de potentielle reprise pour le secteur. Le renforcement du dollar, et donc la baisse de la parité euro/dollar qui en résulte, a constitué une opportunité pour les céréales européennes qui ont ainsi gagné en compétitivité face aux produits américains. Cela aurait dû stimuler l’activité à l’export européenne et mécaniquement orienter les prix à la hausse sur le marché européen. Pourtant, les prix des céréales ont en moyenne reculé sur le mois de novembre, avec -10 €/t pour le blé et -2 €/t pour le maïs sur Euronext. Ce regain de compétitivité n’a pas profité aux exportateurs européens qui sont toujours pénalisés par un différentiel de prix à l’export trop important par rapport à la Russie. D’autre part, le maïs a reculé essentiellement sous la pression des récoltes en cours, qui sont au final très correctes pour l’Europe de l’Ouest malgré les retards de ce début d’automne.
Sur le marché physique français, le blé s’est échangé à 216 €/t en moyenne sur novembre et le maïs à 207 €/t soit des baisses respectives de 3 €/t et 6 €/t par rapport à octobre.
Sur le marché américain, le blé s’est replié en réponse au renforcement du dollar. Le maïs a mieux résisté, soutenu par des ventes à l’export toujours dynamiques. L’annonce de la victoire de Trump, dont une des mesures prônées est la mise en place de taxes sur les importations mexicaines, incite le Mexique à importer massivement pour profiter des conditions actuelles.
Marchés des Matières azotées
Le marché du soja demeure baissier dans un contexte de disponibilités déjà importantes, du renforcement du dollar et de bonnes perspectives pour les récoltes brésilienne et argentine à venir (167 Mt attendues au Brésil contre 153 Mt en 2023). La demande chinoise pour le soja américain reste dynamique et contient cette baisse. Le 1er consommateur de soja sécurise ses approvisionnements face aux nombreuses incertitudes qui planent sur la politique commerciale américaine qui sera menée dès janvier 2025. Sur le marché français, le tourteau de soja a reculé de presque 30 €/t en moyenne par rapport à octobre, et s’établit à 373 €/t. Il faut remonter à septembre 2020 pour retrouver ces niveaux de prix.
Pour le colza, aucune tendance ne se démarque et les prix restent très volatils. En début de mois, le prix de la graine de colza a progressé en réponse à la contraction des stocks d’huile de palme en Malaisie. Puis, la proposition de Donald Trump sur la mise en place de taxes à l’import sur les produits canadiens a lourdement pesé sur les cours du canola et donc sur le colza qui a perdu 43 €/t entre le 18 novembre et le 28 novembre sur Euronext. Sur le marché français, le tourteau de colza a reculé de 7 % en un mois, avec 280 €/t en moyenne sur novembre.
| Prix Novembre 2024 | Moyenne (€/t) | % en 1 mois |
|---|---|---|
| Blé Eure et Loir | 202,1 | + 2,1 |
| Blé Ille et Vilaine | 215,4 | – 1,6 |
| Orge Eure et Loir | 180,4 | – 4,5 |
| Maïs Eure et Loir | 195,6 | – 3,6 |
| Maïs Ille et Vilaine | 205,9 | – 3,4 |
| Pois Eure et Loir | 303,7 | + 2,6 |
| Tourteau Soja Montoir | 372,5 | – 7,4 |
| Tourteau Colza Montoir | 283,0 | – 6,0 |
| Tourteau Tournesol Lorient | 286,7 | – 0,3 |
| Graine colza Nord | 514,8 | + 2,2 |
| Son fin région parisienne | 129,3 | + 5,5 |
| Aliment tous porcs 1 | 342 | + 0,3 |
| Aliment IFIP 1 | 324 | + 0,4 |
Céréales : majorations mensuelles comprises.
Tourteau de soja et Tourteau de colza : rapproché.
Tournesol : rapproché.
Aliment tous animaux dans les élevages Naisseur-Engraisseur estimé par la référence du réseau national de Gestion Technico-Economique.
1 Données du mois précédent
Tendances des marchés pour les mois à venir
A court terme, seul le soja devrait poursuivre le mouvement baissier engagé, dans un contexte d’offre abondante et des récoltes à venir en Amérique du Sud. Pour les céréales, le potentiel de baisse est moindre et les cours devraient se stabiliser.
